Основні висновки
- Нова пропозиція податкових органів США спрямована на оподаткування компаній за нереалізований інвестиційний прибуток.
- Так сталося, що MicroStrategy володіє майже 30 мільярдами доларів нереалізованого прибутку.
- Якщо ця норма набуде чинності, MicroStrategy може заборгувати податковим органам США майже 3 мільярди доларів.
- Акції MicroStrategy вже відреагували на це падінням майже на 6% за останній день.
- Дружність адміністрації Трампа до криптовалют може стати позитивним показником для компанії.
MicroStategy, найбільший у світі корпоративний власник біткоїнів, може незабаром зіткнутися з проблемами.
Компанія стикається з можливим посиленням контролю з боку податкових органів США у зв’язку з еволюцією правил.
Зараз агентство розглядає можливість оподаткування компаній за нереалізовані криптовалютні прибутки.
По суті, від певних компаній тепер можна очікувати, що вони сплачуватимуть податок на прибуток, якого вони ще не мають.
Це є проблемою для акцій MicroStrategy, оскільки, наскільки відомо індустрії, компанія має понад 460 000 BTC у своєму казначействі, що оцінюється приблизно в $20 млрд нереалізованого прибутку.
Цей величезний запас біткоїнів може стати джерелом величезних фінансових наслідків, якщо ці нові правила почнуть діяти, і ось всі новини на сьогоднішній день.
Дебати про оподаткування
Закон про зниження інфляції 2022 року (IRA) знаходиться в центрі цієї дискусії і є новим правилом, яке пропонує оподатковувати нереалізовані прибутки для корпорацій.
Хоча закон наразі передбачає 15% корпоративний альтернативний мінімальний податок на скоригований прибуток, все ще залишається незрозумілим, чи підпадають під цю категорію, зокрема, нереалізовані прибутки MicroStrategy.
Якщо це так, то компанія може заборгувати близько 3 мільярдів доларів податків на свої біткоїн-активи.
Однак цікавим є те, що ця податкова політика все ще залишається спекулятивною, оскільки оподаткування нереалізованого прибутку все ще залишається лише пропозицією.
На думку аналітиків, Служба внутрішніх доходів США (IRS) може звільнити криптоактиви від цих правил і ставитися до них так само, як до акцій.
Тим не менш, цих позитивних спекуляцій було недостатньо, щоб врятувати акції MicroStrategt, які впали на 5% за останній день, разом з кількома іншими великими технологічними акціями, такими як Tesla та Nvidia.
Прогнозування акцій MicroStrategy від CoinCodex показує можливе відновлення з поточної ціни близько $353 до близько $493 до кінця лютого.
Дані CoinCodex також показують, що можливе зниження може відбутися в квітні, в результаті чого ціна акцій все ще буде “бичачою”, але нижчою за $397 за штуку.
Спадщина адміністрації Трампа, дружня до криптовалют
Ще одним позитивним показником для MicroStrategy може стати спадщина президента США Дональда Трампа.
Поки що адміністрація Дональда Трампа демонструє прихильну до криптовалют позицію, що може стати рятівним козирем для MicroStrategy.
Адміністрація Трампа запровадила мораторій на прийом на роботу для федеральних агентств, за винятком податкової служби, що може зменшити зусилля з правозастосування і, можливо, полегшити становище таких великих компаній, як MicroStrategy.
Аналітики загалом вважають, що таке середовище може забезпечити тимчасовий захист MicroStrategy та інших подібних компаній від агресивних податкових заходів.
Збільшення акціонерного капіталу
Акціонери MicroStrategy вже почали передбачати фінансові труднощі, пов’язані з цим кроком, і схвалили значне збільшення статутного капіталу компанії.
Нещодавно акції класу А фірми зросли з 330 мільйонів до 10,3 мільярдів, а привілейовані акції – з 5 мільйонів до 1 мільярда.
Цей крок ради директорів спрямований на підтримку мети компанії щодо залучення 42 мільярдів доларів шляхом розміщення акцій та конвертованих облігацій протягом наступних двох років.
Компанія також оголосила про намір погасити свої 0,0% конвертовані облігації на суму $1,05 млрд до лютого.
Інвестори зможуть конвертувати ці облігації у звичайні акції класу А за курсом 7,0234 акції за $1,000 основної суми боргу.
Це також дорівнює ціні конвертації $142,38 за акцію.
Як повідомляється, доходи від цього кроку будуть використані для фінансування більшої кількості покупок біткоїнів і зміцнення прихильності компанії до своєї криптовалютної стратегії.
